Как стать успешным беттером, используя уроки рынка ценных бумаг

12 Июня , 11:12
Как стать успешным беттером, используя уроки рынка ценных бумаг
Из материала вы узнаете, как добиться успеха в ставках, применяя к процессу их размещения биржевые методы. А заодно будет и развенчан миф о сверхприбылях и на одном, и на другом рынках.

В целом рынок ставок и рынок ценных бумаг весьма похожи, ведь основные принципы их формирования, по сути, одни и те же. Игроки на обоих рынках, обладающие некой ценной информацией, могут получить лишь кратковременное преимущество, которое быстро улетучится, поскольку коэффициенты в первом случае и цены активов во втором будут скорректированы с учетом этой информации.

Так называемая гипотеза эффективного рынка гласит, что цена активов целиком отображает ту информацию, которой сам рынок обладает. Следствие этой гипотезы – вывод о том, что постоянное получение сверхприбыли благодаря победам над рынком недостижимо. Но так ли это на самом деле и применима ли эта гипотеза к игре на ставках?

Уроки биржи

Общеизвестно, что для безубыточности беттеру надо побеждать на рынке, причем не букмекера, а других игроков, поскольку «буки» практически всегда будут в плюсе за счет своей маржи, заложенной в коэффициентах. Основное отличие рынка ставок от биржи – то, что на рынке ценных бумаг (а он со временем постоянно растет) иногда победителями могут стать все его участники, а вот при заключении пари на спортивные события всегда кто-то из беттеров будет в минусе.

При этом поведение активных инвесторов на рынке ценных бумаг мало чем отличается от действий беттеров. Например, опытные менеджеры доверительных хедж-фондов, стараясь обеспечить своим клиентам хорошую прибыль, также пытаются одержать победу над рынком. При этом их вознаграждение – фактически та же букмекерская маржа. Увы, но, как показывают исследования ведущих экономистов, не более трех процентов таких менеджеров могут приносить стабильный доход своим доверителям. Примерно такое же и процентное соотношение беттеров, успешно размещающих ставки на длинной дистанции, ко всем остальным.

Вот простой пример. Представьте, что вы с вашим другом решили, не сговариваясь, разместить ставки на сайте одного из букмекеров или же рискнуть и сыграть на бирже. Но и в том, и в другом случае, так уж получилось, ваши ставки носили противоположный характер. В итоге, допустим, вы победили в пари на спорт (а ваш друг, соответственно, проиграл), зато проиграли на бирже (а товарищ выиграл). Но вот парадокс – и он, и вы все равно заплатили за свое участие в обеих играх!

Несколько слов об Уоррене Баффете

Возможно, многие из вас слышали об этом миллиардере и одном из самых крупных в мире инвесторов. Баффет – тот человек, который доказал, что из любого правила всегда есть исключения, поскольку он регулярно одерживает победы на эффективном рынке ценных бумаг (не зря его прозвали «Провидец»).

На протяжении последних пятидесяти лет совокупный рынок ценных бумаг наиболее известных мировых компаний (оцениваемый индексом S&P 500) растет в год примерно на 10%. При этом рост акций компании Баффета составлял ежегодно за этот же период почти 21%, то есть он более чем в два раза превышал рыночные показатели.

Кто-то скажет, что все это происходило и происходит благодаря исключительно невероятной удачливости этого человека. Однако на этот счет в солидных экономических изданиях были опубликованы целые научные исследования, уважаемые авторы которых убедительно доказали, что одной удачей такие стабильные сверхдоходы на эффективном рынке объяснить точно нельзя. Получается, одержать победу над рынком все же возможно?

Насколько эффективен рынок ставок?

Тот факт, что курсы акций корректны лишь приблизительно и далеко не всегда, является положительным моментом и для беттеров. Ведь, как мы уже выяснили, на рынке ставок действуют схожие правила. Иными словами, здесь всегда можно найти проявления неэффективности, которые хороший игрок может использовать для своей выгоды.

Простым доказательством этого служит существование международных хедж-фондов для ставок на спорт. Очевидно, что в отличие от биржевых хедж-фондов (которые могут надеяться на более-менее стабильный, пусть и небольшой доход, благодаря постоянному усредненному росту рынка), их коллеги в спортивных ставках, регулярно играющие «в минус» и теряющие средства своих доверителей, просто-напросто в скором времени обанкротятся. Однако есть немало таких хедж-фондов в спортивных ставках, которые существуют, и даже процветают, уже много лет.

Менеджеры таких успешных хедж-фондов должны размещать деньги своих клиентов на ставках с коэффициентами линии закрытия или максимально близкими к ним. Только в этом случае они могут регулярно играть «в плюс». Следовательно, между коэффициентами линий открытия и закрытия есть место преимуществу, которые хороший беттер (ну или менеджер хедж-фонда) может и должен обнаружить.

Поиск средним игроком преимущества на рынке  

Для того, чтобы быть в прибыли в долгосрочной перспективе на таком эффективном рынке, как рынок ставок, среднестатистический игрок должен либо владеть некой важной информацией о спортивных событиях, на исход которых он планирует заключить пари, но которой не обладают большинство других беттеров; либо же лучше других интерпретировать известную всем информацию.

Уоррен Баффет когда-то сказал, что он научился извлекать выгоду из конкуренции с игроками на бирже, считающими, что думать – значит зря тратить свои силы. Поэтому даже средний игрок может регулярно создавать для себя такое преимущество, которое позволит ему побеждать на рынке ставок: как известно, возможности даются только тем, кто их постоянно ищет.

Давайте рассмотрим пример потенциально прибыльной ставки на примере «долгоиграющего» пари на количество забитых голов египтянином Мохаммедом Салахом перед началом его первого сезона в «Ливерпуле» (2017/18). До этого в двух подряд сезонах в «Роме» он забивал 14 и 15 голов, тем не менее большинство букмекеров давало коэффициент около 13 на то, что Салах превзойдет показатель 15 мячей и в английской Премьер-Лиге. В принципе, их сомнения были обоснованы: до того египтянин уже пробовал свои силы в «Челси», и особых лавров не снискал.

В «Роме» роль Салаха больше сводилась к снабжению передачами лучшего снайпера клуба боснийца Эдина Джеко, при этом, следуя тренерским установкам, он подчас сам жертвовал голевыми шансами в пользу партнера. В «Ливерпуле» же в составе есть такой изобретательный игрок, как Роберто Фирмино. Он играет огромную роль в организации атаки, и Салах здесь получил такие же возможности, которые в «Роме» предоставлялись Джеко, то есть стал наконечником атакующего копья. Его бомбардирский талант проявился уже и в предсезонных матчах ливерпудлианцев, поэтому ставка на то, что за сезон египтянин забьет более 15 голов, стала вполне оправданной, а высокий коэффициент позволил даже средним игрокам, увидевшим описанные нами возможности, получить в итоге хорошую прибыль.

Заключение

Поиск таких возможностей, которая приведена нами в примере с Салахом, как раз и может дать даже непрофессиональным игрокам преимущество на рынке. У таких ставок низкая ликвидность, а значит, они по определению становятся привлекательными, поскольку низкая ликвидность одновременно означает и низкую эффективность.

С другой стороны, Салах мог получить травму по ходу сезона, или его роль досталась бы другому нападающему, находящемуся на пике формы, и тогда ставка, скорее всего, не сыграла бы. Как и в любых других, в низколиквидных ставках также присутствует элемент случайности. Тем не менее, способные беттеры, обладающие опытом и настойчивостью, вполне могут находить и использовать к своей выгоде проявления неэффективности на рынке ставок.

Комментарии

Комментарии модерируются. Пишите корректно и дружелюбно.